Análisis de la bolsa de valores: ¿qué podemos esperar a partir de ahora?

Las bolsas de valores alrededor del mundo han sufrido fuertes pérdidas este año. Los primeros dos meses de 2009 han sido los peores “primeros dos meses” para las acciones en décadas. A pesar de estos descensos fuertes, puede ser que lo peor aún esté por delante.

¿Dónde nos encontramos ahora?

¿Hasta dónde pueden bajar las acciones?

¿Cuál es la solución?

Aquí contesto estas inquietudes.

¿Dónde nos encontramos ahora?

Es importante poner la situación en perspectiva. Los índices de acciones más importantes han bajado un porcentaje alto desde comienzos del año. Para una explicación de qué son los índices y por qué son importantes, lee mi columna aquí: http://www.dineroycredito.com/el-peor-enero-para-las-acciones/684/.

Aquí vemos que los índices principales del mundo han bajado de valor. No es sólo un problema con las acciones cotizadas en las bolsas de los Estados Unidos.

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Un mercado bajista en los Estados Unidos

Para los índices de acciones de los Estados Unidos, estos descensos representan algo muy serio porque padecen de las características de un “mercado bajista”, o “bear market” en inglés. Un mercado bajista ocurre cuando los precios de las acciones bajan fuertemente y siguen bajos por un período prolongado. A la vez, los inversionistas se preocupan por este descenso en los precios y creen que seguirán bajando aun más y por eso no compran acciones (al contrario, muchos venden).

Al tener muchos vendedores y pocos compradores de acciones, los precios bajan aun más y se crea un círculo vicioso que es difícil de romper.

Mercados bajistas anteriores

Las bolsas de los Estados Unidos pasaron por un mercado bajista después de la ruptura de la burbuja de Internet. Ese mercado bajista comenzó el 24 de marzo de 2000 y duró hasta el 9 de octubre de 2002, más de 30 meses. Durante esos 30 meses, el índice Dow Jones perdió el 49.1% de su valor.

Otro mercado bajista muy agudo fue el que comenzó el 11 de enero de 1973 y duró hasta el 3 de octubre de 1974, prolongado por la crisis de Watergate y el embargo petrolero de la OPEP vinculado a la guerra del Yom Kippur. Durante ese mercado bajista, que duró casi 21 meses, el índice Dow Jones perdió el 48.2% de su valor.

Este mercado bajista ha sorprendido a muchos

El mercado bajista que vivimos actualmente comenzó el 9 de octubre de 2007, cuando el índice Dow Jones cerró a su punto más alto: 14,164.53.

Cuando lo comparamos con los mercados bajistas del pasado, vemos que:

Este es más agudo.

El índice Dow Jones ha perdido 7438.51 puntos, lo que representa el 52.5% de su valor. Ya hemos superado las pérdidas máximas de los mercados bajistas de la burbuja de Internet y de la crisis de 1973.

Este es más intenso.

Para que los mercados bajistas mencionados anteriormente llegasen a sus puntos más bajos, tardaron varios años. En tan sólo 17 meses ya hemos superado esas pérdidas y aún nos queda mucho más por bajar.

Este es muy amplio.

El descenso en los precios no está limitado a las acciones incluidas en el índice Dow Jones, sino que incluye acciones, bonos y otros instrumentos financieros en oferta alrededor del mundo.

¿Nos espera otra “depresión”?

El mercado bajista más agudo y perjudicial en la historia del país dio inicio a la Gran Depresión, que comenzó el 3 de septiembre de 1929 y se extendió hasta el 8 de julio de 1932, casi 3 años. Durante ese mercado bajista, el índice Dow Jones perdió más del 89% de su valor. El descenso en el índice Dow Jones tan agudo e intenso que estamos experimentando ahora se parece al descenso experimentado durante los primeros 17 meses del mercado bajista de 1929. Muchos creen que nos espera algo semejante.

Pero esta última comparación –en mi opinión– no es válida. La economía de los Estados Unidos es muy diferente hoy en día y los problemas económicos que tenemos, a pesar de ser muy serios, no se comparan con los problemas de esa época.

Este mercado bajista ya es peor que el de la burbuja de Internet y que la crisis de 1973, pero es muy, muy dudoso que sea otra “depresión”.

¿Cuál es la solución?

Pues nadie puede decir con certeza cuándo llegará el fin de este mercado bajista. Pero sí necesitamos que existan ciertas condiciones que hasta ahora no están presentes:

Solución final y decisiva sobre el sector bancario

Hasta ahora hemos visto una serie de medidas para tratar de estabilizar a los bancos y financieras. Pero ninguna de ellas –a pesar de su altísimo costo– ha conseguido restaurar la confianza y la solidez financiera al sector.

Estabilidad en el sector inmobiliario y de empleo

El dinero gastado por los consumidores representa el 75% de nuestra economía. Mientras las propiedades sigan bajando de valor y mientras la tasa de desempleo siga subiendo, los consumidores no van a tener la confianza para salir a gastar dinero. Sin estos gastos, se estanca la economía. Necesitamos una solución real y práctica a la crisis hipotecaria, algo que en mi opinión todavía no tenemos.

Responsabilidad fiscal de nuestro gobierno

Una familia que gasta más de lo que gana y toma dinero prestado para cubrir la diferencia está encaminada a la quiebra. ¿Qué tal un país? El presupuesto para el gobierno federal presentado para el próximo año contiene un déficit (cuando los gastos superan los ingresos) superior a 1.7 millones de millones de dólares. Esto es, suponiendo que todo vaya muy bien con la economía. Si las cosas no van muy bien, ese déficit puede duplicarse.

Se estima que en años futuros habrá déficits de cientos de miles de millones de dólares anuales. Esto representa una condición no viable para la economía del país. ¿Quién va a financiar un déficit de tales proporciones?

17 Responses to “Análisis de la bolsa de valores: ¿qué podemos esperar a partir de ahora?”
  1. Livia

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    Excelente presentacion! Gracias! Parece que esta recesion va a demorar y habran algunas “alzas” seguidas de “bajas” antes de estabiiizarse.el mercado de acciones. Ojala que esto sirva de leccion y que se le de mas importancia en este pais a “Ahorrar” y a no hacer compras que terninen en deudas insostenibles. Gracias de nuevo por un Sitio Web de primera calidad!

  2. CARLOS

    Ponga tus comentarios aquí…
    En estos momentos, tengo dinero efectivo sobrante. Al estar las acciones bajas, entiendo que es una buena opcion dviersificar en unos fondos mutuos, ya que ahora costara menos y su rendimiento es mayor.
    Mi preocupacion es, si puede haber una perdida; aunque no pienso tocar este fondo por los proximos 10 años; ya que me enviarian dividendos mensuales. Estos dividendos son para mejorar mi situacion economica en cuanto a mis gastos diarios (los cuales no son tantos).
    Gracias

  3. RENZZO SARDON

    Gracias por el espacio y la oportunidad de absolver mis preguntas.
    En abril del 2008 compre mi casa en NC. con un interes del 6%. Que tipo de apoyo tengo si pierdo mi trabajo en los proximos meses o como puedo mejorar este interes?

    Son estos malos tiempos para importar productos de paises latinoamericanos exclusivos como pieles, tejidos y joyas? para el mercado americano?

    Muchas gracias por su Apoyo

    Atte.
    Renzzo Sardon

  4. Monse

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    Hasta cuándo seguira el Euro y el Dolar subiendo? cuándo tendrán una estabilidad o una baja de valor? Su baja será paulatina?
    Gracias, Monse

  5. Cesar Brugman

    Que se espera de las cciones como Citibank o General Motor.Cual es su opinon con respecto aestas acciones.Lo otro es que pienso que no es que se trata de ahorra.Ya que eso debe ser una pare del sistema .sino creo que tambien debemos entender que lso mercados estan cambiando y que ahora es cuando nosostros debemos cambiar y dejar de ser mucho de nosostros empleados y ahora invertir y crear ams trabajo.La inversin es lo que relmente mueve la economia .
    http://www.compralealperu.com
    http://www.compralealperu.us………. muy pronto

  6. Julio

    Hola Mike cordial saludo.
    Compre mi casa por 145.000 y su valor actual es de 130.000. Estoy desempleado , que puede hacer el gobierno por mi?

  7. Lizannie Aponte

    En USA necesito conocer las razones por las cuales cayo el mercado de valores de Octubre de 2008 al presente, entiendo que la guerra es parte de eso, pero deben haber más razones???

  8. fabian

    Ponga tus comentarios aquí…crees que se puede entr a en el dow que comprarias el xlf o e lxlp